直播荐股大量股民惨遭套牢 涉嫌操纵市场将依法查处

5月29日，阳泉煤业K线图留下长长的上影线，这是一群受害于股票直播的股民抢出来的结果。笔者认为，监管部门应按照新证券法，调查股票直播中的涉嫌操纵行为。

5月29日9:25集合竞价结束后，微信群“CL-15【股动人生】程龙粉丝群”以群公告同时私信群发出紧急通知：600348阳泉煤业，买入价格必须挂5.13元，买入时间9:25~9:30全仓挂单;切记!你只有5分钟时间，开盘你就买不到了!在至9:30的5分钟内，群内共发5次上述通知，另外之前群助手已将直播间链接发在群内，直播间在线人数有8000多人。

阳泉煤业5月28日收盘价为4.67元，29日涨停价为5.14元，也即“程龙”要求股民比涨停价低1分钱买入，不少股民激动难耐，到9:30开盘，有88593手买单将股价打到5.04元，成交金额约4500万元，涨幅达7.7%，之后股价却一路下跌，基本在4.5元左右徘徊。不少股民惨遭套牢。

据股民介绍，之前“程龙”推荐的票若按其提示的买入和卖出价操作是可以盈利的，但也并非全部盈利。如果“程龙”影响力足够大，追涨股民更多，整个大盘气氛更加炙热，阳泉煤业股票当日完全可能封上涨停板，从而让“程龙”赢得股神美誉，奈何市场氛围不配合，响应者有限，只能拉出一条向上攻击失败的上影线。

若“程龙”只是无私荐股或传道授业解惑，这个事情也没有什么太稀奇的，但股民称“程龙”录视频基本是在酒店、带口罩、然后变声，似乎在防范什么，事情或并不简单。在笔者看来，监管部门有必要查一查，其中是否涉嫌市场操纵等违法违规。

新证券法第五十五条规定的操纵证券市场手段，比旧版证券法增加了几种类型，其中一类就是“对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易”。若“程龙”及其背后的投资团体，在5月29日有反向的交易行为，尤其是在9:30在高位埋单卖出，就可能构成该类操纵手段。

随着微信、网络直播等新型社交、传播形式的出现，证券市场操纵等手段也在不断翻新，可以说，新证券法对此有一定的预见性。新证券法打击的违法违规范围更加广泛，规定的惩处措施更加严厉，同时还规定了中国特色的集体诉讼制度。但显然，完善立法只是第一步，只有强化执法，让违法违规得到应有的惩罚，才能体现新法的威严。

市场操纵与虚假陈述的危害，都具有广泛性，受害者都可能成千上万。新证券法规定的集体诉讼制度，不仅要在虚假陈述案例派上用场，也要在市场操纵、内幕交易等案例中派上用场，要让所有受害者都得到应有赔偿，让违法违规者得不偿失。“魔鬼在于细节”，到目前为止，A股尚无一例证券集体诉讼成功案例，如何将这个有利于千千万万投资者的制度落到实处，还需要相关部门明确具体操作细则。

认定市场操纵手段或行为，属于证监部门的职责范围，此前证券市场操纵行为认定指引(2007年)显然跟不上新证券法的需要，建议监管部门与时俱进，根据新证券法相关规定，出台新的市场操纵行为认定办法，要涵盖新型市场操纵行为。

既然新证券法对市场操纵有新的规定，那么刑法对市场操纵的惩处也要相应完善，这涉及法律配套问题。另外，去年7月1日施行的两高关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释，是针对现行刑法作出的解释，其中虽有不少新的表述，但放到现在似乎也可能落后于时代，或许也应与刑法一起共同跟进完善。

总之，针对直播荐股中的涉嫌操纵行为，监管部门应依照新证券法严厉查处，要让违法违规人员付出应有代价，而相关法律法规也要与时俱进尽快完善，由此才能强化法律实施效果。

(作者为财经时评人)