新证券法实施将满13个月 153家中介机构合计被“点名”242次

“从目前情况看，不少中介机构尚未真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在‘穿新鞋走老路’。”近日，证监会主席易会满在中国发展高层论坛圆桌会上强调，要进一步强化中介把关责任，督促其提升履职尽责能力。

随着去年3月1日新证券法实施以及A股注册制改革的持续推进，进一步压严、压实资本市场中介机构“看门人”责任被摆在更加重要的位置。

易会满表示，从核准制到注册制，保荐机构、会计师事务所等中介机构的角色发生了很大变化，以前的首要目标是提高发行人上市的“可批性”，也就是要获得审核通过;现在应该是要保证发行人的“可投性”，也就是能为投资者提供更有价值的标的，这对“看门人”的要求实际上更高了。但最近，在IPO现场检查中出现了高比例撤回申报材料的现象，据初步掌握的情况看，并不是说这些企业问题有多大，更不是因为做假账撤回，其中一个重要原因是不少保荐机构执业质量不高。对此，证监会正在做进一步分析，对发现的问题将采取针对性措施。对“带病闯关”的，将严肃处理，决不允许一撤了之。

增量研究院院长、如是资本董事总经理张奥平在接受《证券日报》记者采访时表示，注册制强调以信息披露为核心，而信息披露的质量又与中介机构的执业质量直接相关。中介机构作为资本市场的“看门人”，承担着核查验证、专业把关的首道防线，其作为专业的第三方独立机构，存在的意义就是要减少投资者和发行人之间的信息不对称，以推动资本市场实现资金的有效配置。

在张奥平看来，只有强化对中介机构的监管，压实中介机构“看门人”职责，促使中介机构把好资本市场“入口关”，才能有效减少“带病闯关”等事件的发生，进而提高上市公司质量，为注册制的全面推行打下坚实基础。

从对中介机构违规行为开出的多笔罚单来看，为进一步压实中介机构“看门人”责任，近年来，证监会多措并举构建权责匹配的资本市场中介体系。

譬如，在健全法治体系方面，证监会一方面推动完成证券法修订，在证券发行注册制、显著提升证券违法违规成本、加强投资者保护等方面作出基本制度规范;另一方面，还推动刑法修正案(十一)出台，对欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵市场行为大幅提高惩戒力度;此外，在推动完善证券执法司法体制机制方面，包括对发行人和中介机构“一案双查”，实施中介机构资金罚和资格罚并重，加大中介机构追责力度。

“监管部门愈发重视对中介机构的监管。”京师律师事务所高级合伙人王营在接受《证券日报》记者采访时分析，通过“一案双查”及资金资格双罚，影响中介机构提升执业质量、树立守法意识、承担“看门人”责任，有利于让投资者实现明明白白投资，让发行人踏踏实实经营，进而对科学技术发展，提升国家竞争力起到重要作用。

结合同花顺iFinD数据，自去年3月1日新证券法实施以来，截至今年3月21日16时，在近13个月的时间中，共153家中介机构(含104家券商、34家会计师事务所、14家资产评估机构和1家律师事务所)被证监会和地方证监局合计点名242次，其中，有8次是行政处罚，234次为行政监管措施(包括监管谈话、出具警示函、警告、责令改正、限制业务活动等)。

从违规类型看，50次涉及财务信息披露存在重大错误、13次涉及重大事项信息披露不及时或违规、8次涉及未履行信披义务;另有171次涉及违规经营、其他违规事项、内部制度不完善、传播虚假信息、内幕交易等类型。

王营表示，结合去年正式实施的新证券法，尽管其调整了对证券服务机构的监管方式，同时又对问责范围及处罚力度进行了极大加强，尤其是在资金处罚尺度上对有业务收入的资金处罚最高调整为10倍、对负责人员资金处罚从10万元调整为200万元，对中介机构带来了强大震慑力。因一单违法违规业务或将拖垮一家中介机构的时代，已经来临。